TASAS DE INTERÉS Y SU APLICACIÓN EN EL SISTEMA FINANCIERO

El Concepto de Interés.

1. El Interés desde la oferta y demanda de fondos.

Cuando una persona o grupo de personas que realizan alguna actividad económica tiene un exceso de liquidez, ya sea transitoria o permanente, ofrece dicha liquidez al mercado financiero a cambio de una remuneración.

De la misma manera existen otro grupo de agentes económicos que demandan dicho exceso de liquidez y están dispuestos a pagar por su uso.

Por consiguiente diríamos que en el primer caso existe una oferta de fondos disponible para préstamos y en el segundo caso una demanda de esos fondos prestables, finalmente esto configura entonces un mercado en el que hay una oferta, una demanda y un precio lo que nos permite afirmar que la tasa de interés es el precio del dinero.

Condiciones del interés desde la oferta y demanda de fondos 

2. El Interés desde el Riesgo y la Liquidez.

Bajo otro punto de vista, el interés es la remuneración o prima que se recibe por renunciar a la liquidez y asumir posiciones de riesgo.

LIQUIDEZ:  Es la capacidad que tiene un activo para convertirse en efectivo en un periodo de tiempo, así entonces mientras mayor es la liquidez, menor será el rendimiento esperado de tal inversión.

RIESGO: Siendo el riesgo la posibilidad de obtener un resultado distinto al inicialmente esperado, podemos afirmar que cualquier activo financiero está sujeto a riesgo porque su recuperación solo será posible en el futuro y por la volatilidad del mercado. 

Por consiguiente a menor riesgo, menor rendimiento esperado sobre dicha inversión.

3. El Interés desde el Tiempo.

A partir de este enunciado podemos decir que el interés es el valor que permite que el poder adquisitivo del dinero permanezca en el tiempo. Ejemplo:

Una persona decide ahorrar $1.000 al inicio del año, puesto que con esta cantidad puede adquirir un bien, que sólo necesitara en el mes de diciembre. Durante el año, el precio de esta bien se verá afectado por la inflación, la cual supondremos será de un 5%, es decir que el precio final será de $1.050.

¿Qué pasaría si el ahorro sólo rentara el 4% en el mismo periodo?

El poseedor del dinero sólo estará conforme si su dinero mantiene, o en el mejor de los casos aumenta su poder adquisitivo, y eso depende del interés que perciba.

Interés Nominal e Interés Periódico

La tasa de interés a la que se liquida una operación financiera se conoce con el nombre de tasa nominal y puede expresarse en plazos  anuales o periodos inferiores, caso en el cual se denomina interés periódico, el cual se obtiene dividiendo la tasa nominal por el número de capitalizaciones, es decir el número de veces en el que se liquidan los intereses en el año.

 La tasa de interés nominal es aquella que se da para plazo de un año

La formula para encontrar una tasa de interés nominal es:

(j)= Representa la tasa de interés nominal, la cual debe ser convertida en efectiva para poder aplicar la formula.

j = (i) (m)

Donde:

i = Tasa efectiva

m =Número de periodos de capitalización en el año

Ejemplo 

Para una tasa de interés de 1.50 mensual, determine según la formula la tasa de interés nominal para un año?

Datos

I= 1.5

M= 12 meses

J= ?

Para el ejemplo:

 j= (1.50) (12)

J= 18

Tasas Vencidas y Anticipadas

Financieramente existen dos maneras de liquidar intereses: al vencimiento del periodo (tasas vencidas) o al inicio de este (tasas anticipadas). En la mayoría de los casos las operaciones se liquidan con tasas de interés compuestas y vencidas.

Tasa de Interés efectiva

La tasa de interés efectiva es la tasa que se calcula para un periodo determinado, también con esta se puede cubrir periodos de pago intermedio (mensual, bimensual, trimestral, etc. Etc.)

La fórmula para encontrar una tasa de interés efectiva es:

i= (1+j/m)n -1

Donde:

i= Tasa de interés anual

m = Número de periodos de capitalización en el año

n = Número total de periodos

Ejemplo:

Calcular la tasa de interés efectiva de un deposito que gana una un interés nominal de 11.53 que se capitaliza a diario.

Datos

J= 11.53 % / 100= 0.1153

M= 360

N= 1

Ie= ?

Aplicando la formula:

I= (1+j/m)n-1

I= (1+0.1153/360)360-1

I=(1-0003202)360-1

I= 0.88-1

I= 0,12 * 100

I= 12

Tasas de Interés Reales

Las tasas de intereses reales también conocidas como corrientes o deflactadas en el área financiera, hace referencia a  la tasa de interés sobre moneda constante o sea es la tasa sin inflación.

Formula.

iR = (1+i) / (1+if) – 1

R = Tasa Real de interés (%)

 i = Tasa Corriente de interés (%)

 if= Tasa de inflación (%)

Ejemplo:

Cuál es la tasa real de un CDT que paga el 12% anual de interés, si

la inflación se estima en un 9,5% anual?

 i = 12%

 if = 9,5%

 iR = (1+0,12) / (1+0,095) - 1 = 2,28% anual

Definición de tasa de interés por el banco de la república en Colombia:

La tasa de interés es el valor o precio del dinero en el mercado financiero, al igual que el valor o precio de cualquier producto, cuando en el sistema existe mucho dinero en circulación la tasa se mantiene baja, mientras que cuando el dinero en circulación escasea la tasa sube.

Tasa de captación: para entender el concepto se aprecia que captar es el método de adquirir, recolectar, reunir, entonces denotamos que la tasa de captación es la tasa que genera como ganancia un dinero en el sistema financiero y se le da a un cliente por  tener ese dinero en productos de captación como, CDT´s de ahorro, fiducias, CDAT, bonos. 

En este momento las Cuentas de ahorro tienen un promedio de captación entre el 2% EA al 3% EA esa es la rentabilidad que se da a un cliente con promedio en su cuenta.

Las fiduciarias mantienen una tasa fluctuante que oscilo entre el 3.4 y 3,7 EA en promedio la semana dos del mes de mayo del año en curso, los CDT´s dependen de su monto y tiempo pero para dar un valor exacto un CDT de $ 100 MM a 90 días tiene una tasa de 4.35% ea, este valor depende igualmente de la filial en la que el dinero este porcentuando la ganancia. Estos valores son reales tomados de la base de datos de una entidad financiera.

Tasa de colocación: inverso  al concepto anterior este se refiere a todo lo contrario, pues es el cobro que el cliente paga por adquirir un crédito, y realizar la amortización mensual de su capital mas intereses, para el sistema financiero este tipo de cobros esta establecido por producto y por segmentos, donde el cliente según sea su rentabilidad esta catalogado en la base de datos y así mismo se le aplicara una tasa denominada a su calificación. 

Como ejemplo escuchas la actual tasa del gobierno donde se adquiere el crédito hipotecario con una tasa del .70 % mensual, para una persona del común que es donde estamos catalogados la gran mayoría de empleados la tasa de interés para un crédito esta en el 25.20 % ea o 2.1% nominal mensual, existen convenios que se pactan con empresas denominados presta nominas que infieren su tasa dependiendo del pacto de servicio que tenga la empresa con el banco, son tasas negociadas. 

La tasa de interés para un manejo de tarjeta de crédito es del 2.25 nominal mensual; estos son los productos mas relevantes del mercado y la ficha técnica es sacada de la base de datos de una entidad financiera.

Margen de intermediación: este concepto se basa en la diferencia entre los ingresos por intereses cobrados que obtienen las entidades financieras o las que hagan sus labores, por sus operaciones activas y los costes por intereses de sus operaciones pasivas, el negocio de una entidad financiera es captar de su publico a través de sus diferentes tipos de pasivos, para invertirlos en retribución en diferentes clases de activos como créditos a corto mediano o largo plazo. Entonces la diferencia entre la rentabilidad de los activos y el coste de los pasivos constituye el margen de intermediación.